20210520 10:38更新:
好像有很多人不看內文,更新主圖避免誤解嘿!
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疫情升溫,你身邊有沒有因為股票市場波動放大受傷的朋友?
從去年開始,接近一整年的大多頭行情,不只吸引許多人投入股市,更是創造了許多「少年股神」。
不過,今日的少年股神,明天可能變成公園第一排。
隨著疫情再起,波明顯放大的股票市場,創造了鉅額的違約交割。光是5月到昨天為止的12個交易日,就有 #將近10億元的違約。
有些金額很大,有些卻只是一兩萬的小金額。
這些違約交割的背後,#可能是初入市場的年輕人,#可能是抱著發財夢的上班族。
影響信用還事小,如果因此想不開,那就是不可挽回的悲劇了。
有些人認為,「投資一定有風險,基金投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書」,搞不清楚遊戲規則玩到爆掉,咎由自取。
有些人認為,這些悲劇的背後,其實是鼓勵投機、誘人掉入陷阱的交易制度。
其中的首惡,就是 #鼓勵買空賣空、搭配 #交易稅減半 的當沖制度。
今天質詢金管會,我認為整個故事很簡單。沒那個屁股,就不要吃那個瀉藥。#你要當沖一定價格的股票,#帳戶裡至少要有一定的金額,如果沒有,就不該允許投資人進行當沖交易。
但是我們的證券主管機關,似乎不這麼認為。長年以來,證券商的手續費收入,政府機關的稅收,好像比 #從制度上避免投資人違約交割,來得重要許多。
全球最大的證券市場美國股市,就是這麼設計的。只要你是慣性當日沖銷交易者(PDT),帳戶中至少要有25,000美元,才能繼續進行當沖交易。
台灣的股票市場,還要繼續延長當沖降稅嗎?還要從制度上鼓勵買空賣空的當沖交易嗎?
你認為呢?
同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過79萬的網紅柴鼠兄弟 ZRBros,也在其Youtube影片中提到,這週要來講書中3-4股票小學裡,一到四年級內容喔! 有問題的部分,歡迎先在留言處提出, 直播中找時間回答大家! 【影片重點傳送門】 0:00 派可老闆不講話 1:06 宣傳一下派可星球 2:03 新系列:國民ETF人氣榜二大觀察 4:30 證券戶的錢怎麼轉? 6:44 股票小學1-4年級 10:3...
股票申購 規則 在 柴鼠兄弟 Facebook 的精選貼文
⟪這是個好問題⟫ 文很長請準備好你的注意力~😂
剛剛有一位Richard同學在0056配息的貼文裡問:
⚠️想詢問柴鼠一個問題,ETF由券商發行的股數不是固定的嗎,那資金規模是怎麼成長的?是指成份股股價上升?還是券商會不斷放出新股,讓股本膨脹呢?
✅柴鼠這麼說:
這個問題非常重要,也很多人搞不清楚,之後我們會專門有一支影片來講,這篇先大概大概說明(以下暫請忽略實務面細節)。
我們一般看到的ETF,大多屬於 #開放型基金,也就是發行股數(股數是借用股票的語言,正式名稱叫”受益權單位”),會隨著資金的申購/贖回而變大變小。
例如鼠花100萬單筆申購了一檔 #派可美股尖牙基金,這時候派可投信就要:
✴️(1)把鼠投資的100萬拿去買「符合該基金遊戲規則」的美股,例如20%拿去買蘋果、15%拿去買亞馬遜、10%臉書、5%谷歌…(20/15/10/5…就是遊戲規則)➡️但不可以拿去買波音或特斯拉,因為那不符合該基金的遊戲規則
✴️(2)這檔基金的資產(持股部位)變多了,基金規模變大
✴️(3)投信要交給鼠100萬等值的”受益權單位”,也就是以申購當天的淨值換算下來例如10萬單位(就好像買股票會拿到的股數一樣),而100萬除以10萬單位=10元就是當時的淨值(NAV),也是鼠的買進價格
✴️(4)後來柴也申購、牛員外也申購、熊太太也申購…這支基金的資產因為投資人的不斷申購變大(一直丟錢進來),股數也等比一直增加,所以流通股數(籌碼)就跟著變多了
🔴不過這是理論上要這麼做,實務上基金經理人還是會保留一部份現金來應付隨時可能的贖回(收銀機總要先放點現金找錢才方便),因為如果尖牙那幾天剛好跌的很慘,賣掉不划算,這時候可以保留的現金就可以拿來先擋一下,過沒幾天反彈了再賣,可多少賺一點,或是隔天又有其他人申購了現金又進來了…如此不斷循環,這就是經理人每天操盤的一小部份
⏰時間就這麼過了5年,鼠想要買房子了,決定把10萬受益權單位贖回(也就是賣掉的意思),這時候派可投信要:
✳️(1)賣掉現在10萬受益權單位等值比例的美股,例如蘋果5張、亞馬遜3張、臉書1.5張…(隨便亂舉例),因為五年下來尖牙都已經漲好多變大尖牙了,所以現在淨值是12元,鼠賣得了120萬,5年獲利20%
✳️(2)投信把賣掉美股的錢交給鼠,並收回五年前給鼠的那10萬單位
✳️(3)因為股票已經賣掉,錢被鼠拿回去了,所以這10萬單位自動消失,流通數量少了10萬
如果投資人不斷贖回一檔開放型基金,就會導致規模一直縮小一直縮小,縮到最後基金公司不想做了,或低於合約限制,就會把它跟其他基金 #合併或直接清算掉,把錢依照比例退還給手上還有單位的基金投資人
✅意思是說,開放型基金的”股本”不是恆定的,會隨著投資人買進賣出而每天都在改變規模,沒辦法用普通股票的 #籌碼邏輯 來看。因為普通股票的股數是恆定的,除非有發生增/減資或是除權發行新股才會變化,但增減資除權並不是隨時都在發生。所謂「封閉型基金」就跟普通股票很像,首次發行之後就封閉,不再接受申購/贖回,總受益權單位數不變。
而開放型基金的規模,跟成分持股的股價表現也有動態關係,假設這支美股尖牙基金的資產,主要就是這五檔尖牙股,當FB、蘋果、亞馬遜、谷歌、網飛股價大漲,基金資產市值跟著變高,除下來的每受益權單位淨值就會跟增加,反之要是尖牙股價下跌,基金淨值就跟著縮水。
☢️所以在 #極端的情況下,即便有 #天量 湧入申購一支開放型基金,只會增加天量的受益權總數,就是等比例放大,不會直接推升淨值。就算會推升,也是因為投信把天量現金拿去集中市場大買天量成分股,導致股價被買高,最後才讓基金淨值跟著上揚,#並非申購方與贖回方角力的結果(因為申贖都是對店家交易,不是對其他客人交易)
講到最後,我們常見的ETF像0050/0056等等,本質就是一種開放型基金,一樣會有一個依照持股市值換算的淨值,但這個淨值最後會怎麼變成我們小散戶買到的市價呢? #這就是ETF比一般基金更神奇的地方了!就等我們在影片裡再好好講個仔細了
哇~哈哈哈哈哈哈...(淡出)😆😂🤣
#一次搞懂就永遠搞懂😃
#學原理比追明牌重要🤓
#學會自己判斷是明牌還是鬼牌😈
股票申購 規則 在 柴鼠兄弟 Facebook 的最佳解答
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剛剛有一位Richard同學在0056配息的貼文裡問:
⚠️想詢問柴鼠一個問題,ETF由券商發行的股數不是固定的嗎,那資金規模是怎麼成長的?是指成份股股價上升?還是券商會不斷放出新股,讓股本膨脹呢?
✅柴鼠這麼說:
這個問題非常重要,也很多人搞不清楚,之後我們會專門有一支影片來講,這篇先大概大概說明(以下暫請忽略實務面細節)。
我們一般看到的ETF,大多屬於 #開放型基金,也就是發行股數(股數是借用股票的語言,正式名稱叫”受益權單位”),會隨著資金的申購/贖回而變大變小。
例如鼠花100萬單筆申購了一檔 #派可美股尖牙基金,這時候派可投信就要:
✴️(1)把鼠投資的100萬拿去買「符合該基金遊戲規則」的美股,例如20%拿去買蘋果、15%拿去買亞馬遜、10%臉書、5%谷歌…(20/15/10/5…就是遊戲規則)➡️但不可以拿去買波音或特斯拉,因為那不符合該基金的遊戲規則
✴️(2)這檔基金的資產(持股部位)變多了,基金規模變大
✴️(3)投信要交給鼠100萬等值的”受益權單位”,也就是以申購當天的淨值換算下來例如10萬單位(就好像買股票會拿到的股數一樣),而100萬除以10萬單位=10元就是當時的淨值(NAV),也是鼠的買進價格
✴️(4)後來柴也申購、牛員外也申購、熊太太也申購…這支基金的資產因為投資人的不斷申購變大(一直丟錢進來),股數也等比一直增加,所以流通股數(籌碼)就跟著變多了
🔴不過這是理論上要這麼做,實務上基金經理人還是會保留一部份現金來應付隨時可能的贖回(收銀機總要先放點現金找錢才方便),因為如果尖牙那幾天剛好跌的很慘,賣掉不划算,這時候可以保留的現金就可以拿來先擋一下,過沒幾天反彈了再賣,可多少賺一點,或是隔天又有其他人申購了現金又進來了…如此不斷循環,這就是經理人每天操盤的一小部份
⏰時間就這麼過了5年,鼠想要買房子了,決定把10萬受益權單位贖回(也就是賣掉的意思),這時候派可投信要:
✳️(1)賣掉現在10萬受益權單位等值比例的美股,例如蘋果5張、亞馬遜3張、臉書1.5張…(隨便亂舉例),因為五年下來尖牙都已經漲好多變大尖牙了,所以現在淨值是12元,鼠賣得了120萬,5年獲利20%
✳️(2)投信把賣掉美股的錢交給鼠,並收回五年前給鼠的那10萬單位
✳️(3)因為股票已經賣掉,錢被鼠拿回去了,所以這10萬單位自動消失,流通數量少了10萬
如果投資人不斷贖回一檔開放型基金,就會導致規模一直縮小一直縮小,縮到最後基金公司不想做了,或低於合約限制,就會把它跟其他基金 #合併或直接清算掉,把錢依照比例退還給手上還有單位的基金投資人
✅意思是說,開放型基金的”股本”不是恆定的,會隨著投資人買進賣出而每天都在改變規模,沒辦法用普通股票的 #籌碼邏輯 來看。因為普通股票的股數是恆定的,除非有發生增/減資或是除權發行新股才會變化,但增減資除權並不是隨時都在發生。所謂「封閉型基金」就跟普通股票很像,首次發行之後就封閉,不再接受申購/贖回,總受益權單位數不變。
而開放型基金的規模,跟成分持股的股價表現也有動態關係,假設這支美股尖牙基金的資產,主要就是這五檔尖牙股,當FB、蘋果、亞馬遜、谷歌、網飛股價大漲,基金資產市值跟著變高,除下來的每受益權單位淨值就會跟增加,反之要是尖牙股價下跌,基金淨值就跟著縮水。
☢️所以在 #極端的情況下,即便有 #天量 湧入申購一支開放型基金,只會增加天量的受益權總數,就是等比例放大,不會直接推升淨值。就算會推升,也是因為投信把天量現金拿去集中市場大買天量成分股,導致股價被買高,最後才讓基金淨值跟著上揚,#並非申購方與贖回方角力的結果(因為申贖都是對店家交易,不是對其他客人交易)
講到最後,我們常見的ETF像0050/0056等等,本質就是一種開放型基金,一樣會有一個依照持股市值換算的淨值,但這個淨值最後會怎麼變成我們小散戶買到的市價呢? #這就是ETF比一般基金更神奇的地方了!就等我們在影片裡再好好講個仔細了
哇~哈哈哈哈哈哈...(淡出)😆😂🤣
#一次搞懂就永遠搞懂😃
#學原理比追明牌重要🤓
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這週要來講書中3-4股票小學裡,一到四年級內容喔!
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【影片重點傳送門】
0:00 派可老闆不講話
1:06 宣傳一下派可星球
2:03 新系列:國民ETF人氣榜二大觀察
4:30 證券戶的錢怎麼轉?
6:44 股票小學1-4年級
10:38 證券戶和交割戶
16:07 營業據點太少的困擾
18:35 想申購的標的沒有承銷…
19:40 手續費折扣
22:07 交易手續T+2要注意什麼
25:37 盤前預掛還是開盤再掛?
28:30 交易時段和盤前試撮合
30:59 關於盤中零股交易
32:35 看盤時間都在什麼時候?
34:02 1張1000股還是1股1000張
35:35 零股定期定額
38:40 今日總結
【跟著柴學FQ 做自己的提款機】
⭐️出版三個月熱銷突破十刷三萬冊
⭐️連續12週(4/2~6/24)蟬聯誠品書店財經/商業暢銷榜冠軍
⭐️博客來全館即時榜、商業書籍榜、7日/30日排行榜、新書排行榜冠軍
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➤博客來 https://reurl.cc/8GnRXy
➤誠品 https://reurl.cc/Kkj5lq
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